К 2025 году показатель TVL (Total Value Locked) DeFi вырос до $123,6 млрд, что означает рост как минимум на 41% год к году, причем капитализация топ-10 монет набрала внушительные $98,4 млрд. Это говорит о том, что DeFi снова на подъеме: капитализация децентрализованных протоколов растет, появляются новые инструменты, а крупные инвесторы возвращаются в Web3. Но вместе с возможностями приходят и риски — обманы, просадки токенов, взломы смарт-контрактов.
Если вы хотите заработать на DeFi в 2025 году — важно понимать, как устроены эти инструменты, какие стратегии еще работают, а какие уже устарели. В этой статье разберемся:
- что такое DeFi в криптовалюте простыми словами,
- зачем он нужен,
- как реально зарабатывать на децентрализованных протоколах,
- как защититься от потерь и избежать типичных ошибок.
Готовы? Поехали!
Как заработать на DeFi в 2025 году
С развитием инфраструктуры появляются и новые продукты, а это открывает множество возможностей для дохода. Главное — понимать, как работают эти механизмы, какие стратегии актуальны и с какими рисками они связаны.
Один из самых простых способов — стейкинг. То есть, размещение криптовалюты в сети для подтверждения транзакций и обеспечения ее безопасности. За это пользователь получает вознаграждение в токенах. Наиболее стабильную доходность сегодня предлагает Ethereum (около 3–4% годовых), Solana и Avalanche могут давать до 7–8%, а небольшие сети — до 15–20%, компенсируя больший риск. Главное ограничение — средства блокируются на длительный срок, но за это время цена токена может снизиться.
Для тех, кто готов к большей вовлеченности, актуален фарминг ликвидности. Пользователь размещает два токена в пул на децентрализованной бирже (например, Uniswap, PancakeSwap, Curve) и получает часть комиссий от сделок, проходящих через этот пул. Это более доходная, но и более рискованная стратегия: при сильной разнице в цене токенов может возникнуть так называемый impermanent loss — временная, а иногда и невосполнимая потеря части капитала. В стабильных парах (например, USDC–DAI) можно зарабатывать 3–5% годовых, в волатильных — до 20–40%, но с существенными колебаниями.
Еще один рабочий инструмент — децентрализованное кредитование. Протоколы вроде Aave или Compound позволяют пользователям зарабатывать на выдаче займов: вы размещаете активы, а протокол автоматически отдает их заемщикам под залог. Прибыль зависит от токена и спроса, но в среднем составляет 2–6% годовых для стейблкоинов и 1–3% для ETH и wBTC. Также можно брать заем под свои активы, чтобы использовать их в других стратегиях. Однако здесь возникает риск ликвидации: если цена залога упадет ниже установленного уровня, протокол автоматически продаст его для погашения долга.
Популярной остается и стратегия долгосрочных инвестиций в токены DeFi‑протоколов. Здесь важна аналитика: нужно понимать бизнес-модель проекта, наличие выручки, дорожную карту и токеномику. Токены таких проектов, как Lido (LDO), Uniswap (UNI), GMX или MakerDAO (MKR), показывали в 2024–2025 годах рост в 2–5 раз. Отдельный сегмент — LSD (Liquid Staking Derivatives) и протоколы токенизации реальных активов (RWA), которые набирают популярность в институциональной среде. Но стоит учитывать высокую волатильность и отсутствие гарантий: даже сильные проекты могут резко терять в цене.
Наконец, одна из самых обсуждаемых стратегий 2025 года — участие в новых протоколах на ранней стадии, так называемое airdrop farming. Вы взаимодействуете с еще не запущенными проектами (например, по этому пути прошли LayerZero, Berachain, а Starknet на момент написания статьи запустил тестнет), выполняете действия в их интерфейсах — проводите обмены, размещаете средства, участвуете в тестнетах. В будущем команда может отблагодарить активных пользователей раздачей токенов. Такая модель уже принесла сотни и тысячи долларов тем, кто участвовал в ранних фазах Arbitrum, Optimism и других проектов. Здесь нет вложений, но и нет гарантий: не каждый проект делает дроп, а сроки неизвестны заранее.
Еще одна новая стратегия — рестейкинг. Если говорить простыми словами, то это возможность задействовать уже застейканные активы повторно, например, через протокол EigenLayer. Вы размещаете ETH в сети Ethereum, получаете обернутый токен (к примеру, stETH), и используете его в других протоколах как обеспечение. Таким образом, один и тот же актив работает в двух местах. Совокупная доходность может достигать 15–18% годовых, но технология новая, и есть риски — нестабильность смарт-контрактов, потенциальные ошибки в архитектуре и отсутствие прецедентов.
Как минимизировать риски при работе с DeFi
Заработок в DeFi связан не только с доходностью, но и с высокими рисками. Сбои в смарт-контрактах, падение курсов, ликвидации залогов, мошеннические протоколы — все это может привести к потерям. Чтобы защитить капитал и избежать ошибок, важно придерживаться ряда базовых принципов.
Первое — диверсификация. Никогда не размещайте весь объем средств в одном протоколе или токене. Даже проверенные платформы могут быть взломаны или допустить критическую ошибку в коде. Оптимально — распределить активы между несколькими категориями: часть в стейкинге, часть в фарминге, часть на спотовом кошельке или в стейблкоинах.
Второе — оценка протокола. Перед использованием проверьте, кто разработчик проекта, есть ли аудит кода, сколько средств уже заблокировано (TVL), насколько активно используется платформа. Протоколы с открытым кодом, аудитом от Certik или Trail of Bits и высокой ликвидностью снижают риски. Новые и малоизвестные платформы часто предлагают завышенную доходность — но это чаще всего признак неоправданного риска.
Третье — ограничение суммы на один контракт. Даже если проект кажется надежным, не стоит вносить туда больше, чем вы готовы потерять. Особенно это касается фарминга и кредитования: здесь часто возникает риск impermanent loss или ликвидации позиции. Оставляйте часть капитала на стороне в ликвидной форме, чтобы иметь возможность быстро реагировать на ситуацию.
Четвертое — продуманный выбор сети. DeFi‑проекты работают на разных блокчейнах, и у каждого из них свои особенности. Например, в Ethereum выше надежность, но и комиссии значительно выше. В Arbitrum, Optimism и BNB Chain комиссии ниже, но проекты — моложе и иногда менее проверены. Учитывайте это при выборе платформы.
Пятое — соблюдение гигиены безопасности. Используйте отдельные кошельки для разных целей, никогда не храните приватные ключи в открытом виде, не подключайте кошелек ко всем подряд сайтам. Регулярно проверяйте разрешения в кошельке, и при необходимости отзывайте их. Используйте аппаратные кошельки для хранения значительных сумм.
И наконец — следите за новостями. Многие риски можно предотвратить, если вовремя узнать об уязвимости или хакерской атаке. Подписка на профильные каналы, чаты и агрегаторы вроде DeFiLlama или DefiSafety поможет оперативно реагировать на угрозы.
Какие схемы уже не работают
DeFi быстро развивается — то, что приносило стабильный доход в 2021–2022 годах, в 2025 году часто либо неэффективно, либо откровенно убыточно. Вот основные стратегии и схемы, которые потеряли актуальность или стали слишком рискованными.
Фарминг на токенах без спроса
Раньше многие проекты запускали собственные токены и стимулировали пользователей высокой доходностью (100–1000% годовых). Эти токены не имели реальной ценности и быстро теряли в цене. В 2025 году такие схемы не просто бесполезны — они вредны: вы получаете токен, курс которого обесценивается быстрее, чем вы успеваете вывести прибыль. Примеры: большинство ферм на BNB Chain и Polygon без реальной выручки или спроса на токен.
Автоматические агрегаторы с обещанием «максимальной доходности»
Раньше было популярно доверять стратегиям авто-фарминга, которые якобы оптимизируют прибыль. Сейчас большинство таких сервисов либо не обновляют стратегии, либо работают на низколиквидных протоколах с высоким риском. Примеры — старые версии Yearn, Autofarm, Beefy Finance без прозрачности и ручного контроля.
Ожидание дропа за минимальные действия
В 2021–2023 году было достаточно раз в месяц «потыкать» в интерфейс, чтобы получить airdrop. Сейчас конкуренция выше, и дропы часто начисляют только самым активным пользователям. Более того, некоторые проекты проводят дропы только по закрытым спискам, без прозрачных критериев. Это делает пассивное участие неэффективным. Пример — zkSync: тысячи пользователей не попали в дроп, несмотря на активность.
Ликвидити майнинг в односторонних пулах
Пулы, в которых вы вносите только один токен (например, ETH или USDT), долгое время считались менее рискованными. Однако большинство таких схем больше не приносят ощутимой прибыли. В некоторых случаях доход покрывается лишь комиссиями, а не реальной экономикой. Кроме того, они часто маскируют отсутствие спроса на вторую сторону пары.
Слепая вера в доходность без анализа токеномики
До сих пор пользователи заходят в проекты только из-за цифр APY — 20–50% годовых. Но такие показатели чаще всего не учитывают инфляцию токена, комиссии, волатильность и риски. Без анализа модели, выручки и механизма эмиссии токена такая стратегия больше не работает. Выход — изучать токеномику и обращать внимание не на % дохода, а на его устойчивость.
Заключение
DeFi в криптовалюте — это развивающийся сегмент с растущей капитализацией, институциональным интересом и новыми моделями дохода. Но за потенциальной прибылью стоят реальные риски: технические, рыночные и поведенческие. Чтобы зарабатывать, а не терять, важно действовать осознанно: анализировать протоколы, диверсифицировать капитал, не гоняться за устаревшими схемами и быть готовым к изменениям.